Evaluierung: Definition und was sich dadurch ändert

Wie sie abläuft

Der Trader kauft Zugang zu einem simulierten Konto einer bestimmten Größe und muss ein Gewinnziel erreichen, oft 6 bis 10 % des nominalen Kapitals, ohne den maximalen Drawdown oder den Tagesverlust zu verletzen. Die Formate zählen nach Phasen: eine einzige Prüfung, zwei aufeinanderfolgende mit niedrigerem Ziel in der zweiten, oder drei bei manchen Forex-Firmen.

Die Gebühr fällt einmalig an, mitunter mit Reset-Gebühren für einen Neustart nach dem Scheitern, mitunter als Monatsabo, solange die Evaluierung läuft. Ein Teil der Firmen erstattet die Gebühr beim ersten Payout, was die tatsächlichen Kosten verändert und sich zu lesen lohnt, bevor man zwei Preise vergleicht.

Was die Durchfallquote wirklich abbildet

Die Mehrheit der gekauften Evaluierungen wird nicht bestanden, und das liegt nicht allein am Können: Gewinnziel, Drawdown und Frist bilden ein System, dessen Schwierigkeit zwischen Firmen stark schwankt. Ein Ziel von 8 % mit einem Intraday-Trailing-Drawdown hat nicht dasselbe Risikoprofil wie ein Ziel von 8 % mit statischem Drawdown und ohne Zeitlimit.

Was vor dem Kauf zu prüfen ist

Das Verhältnis von Gewinnziel zu Drawdown, das die Schwierigkeit besser zusammenfasst als jede Zahl für sich. Ob es ein Zeitlimit gibt. Der Preis eines Resets, oft niedriger als der Erstkauf. Und was die Marktdaten während der Prüfung kosten, denn sie sind nicht immer enthalten.

Was zwei Phasen ändern

Ein Format mit zwei Phasen verteilt dasselbe Gesamtziel auf zwei Abschnitte, etwa 8 % und dann 5 %. Das wirkt milder, verlängert aber die Zeit unter Regeln und verdoppelt die Gelegenheiten, eine Schwelle zu reißen. Ein einphasiges Format mit höherem Ziel ist für schnelle Strategien oft günstiger, ein zweiphasiges für Ansätze mit wenigen Signalen pro Woche.