Konsistenzregel: Definition und was sich dadurch ändert

Wie sie berechnet wird

Die übliche Formel setzt den besten Tag ins Verhältnis zum kumulierten Gewinn. Bei einer Obergrenze von 30 % und einem Ziel von 3.000 $ darf kein Tag mehr als 900 $ beisteuern; ist der beste Tag 1.500 $ wert, muss der Trader weiter gewinnen, bis die Summe 5.000 $ erreicht, damit dieser Tag wieder unter 30 % fällt. Die Regel lässt also fast nie jemanden scheitern, sie verzögert.

Die Varianten betreffen die Bemessungsgrundlage. Manche Firmen messen den besten Tag, andere den besten Trade, wieder andere verlangen eine Mindestzahl an Gewinntagen. Einige wenden die Regel nur beim Payout an, nicht während der Evaluierung.

Warum Firmen sie vorschreiben

Das Modell einer Prop Firm beruht auf Regelmäßigkeit: Wer dank einer überdimensionierten Position auf eine Konjunkturzahl besteht, hat Glück gezeigt, keine Methode, und wird als finanzierter Trader teuer. Die Regel filtert dieses Profil heraus. Sie drängt zwangsläufig zu kleineren Positionen und mehr Handelstagen.

Was vor dem Kauf zu prüfen ist

Der Prozentsatz, die genaue Bemessungsgrundlage und vor allem der Zeitpunkt der Anwendung. Eine beim ersten Payout geprüfte Konsistenz ist eine ganz andere Auflage als eine am Ende der Evaluierung geprüfte: Im ersten Fall kann ein bestandenes Konto beim Auszahlen blockiert werden, und das ist die am häufigsten berichtete unangenehme Überraschung bei dieser Art Regel.

Die häufigste Fehlinterpretation

Viele lesen die Regel als reine Formsache und entdecken sie erst, wenn die Auszahlung stockt. Sie greift jedoch rückwirkend auf den gesamten Zeitraum, nicht nur auf die letzten Tage: Ein einziger außergewöhnlicher Handelstag zu Beginn kann die Auszahlung Wochen später noch blockieren, obwohl seither ruhig und regelmäßig gehandelt wurde. Wer einen sehr guten Tag hatte, rechnet deshalb besser sofort nach, welchen Gesamtgewinn er noch erreichen muss, statt es beim Antrag herauszufinden.