Rekentool voor de verwachte opbrengst van een prop firm challenge

De berekening, helder uitgelegd

Een evaluatie kopen is een lot kopen waarvan u de prijs kent en de verwachte waarde vrijwel nooit. De tool draait de vergelijking om. De verwachte kosten tellen de eerste aankoop op bij de resets die u gemiddeld betaalt voordat u slaagt of stopt: is uw kans om één poging te halen gelijk aan p, dan is de kans om k keer op rij te mislukken (1 min p) tot de macht k, en de verwachte hoeveelheid pogingen is de som van die termen tot het aantal resets dat u toelaat. De verwachte opbrengst telt alleen mee als de rekening gefinancierd raakt: ze is de rekeninggrootte maal uw maandrendement, maal uw aandeel in de verdeling, maal het aantal maanden dat u denkt vol te houden. Het netto verwachte resultaat is het verschil.

De break-evendrempel

Het nuttigste getal op deze pagina is geen van beide bedragen: het is het slagingspercentage waarbij de netto verwachte waarde ophoudt negatief te zijn. Dat hangt niet af van uw zelfvertrouwen, alleen van prijs, verdeling, looptijd en resets. Zodra die drempel op het scherm staat, luidt de vraag niet meer of u goed bent, maar of u onderbouwde redenen hebt om aan te nemen dat u vaker slaagt dan dat getal. Bij veel instellingen ligt de drempel hoger dan wat ervaren traders halen, en dan is het eerlijke antwoord nee.

Wat het model veronderstelt

Drie dingen, alle drie aanvechtbaar en alle drie uitgesproken. Pogingen zijn onafhankelijk: mislukken leert u niets en put u niet uit. Ze zijn even moeilijk: de tweede is niet makkelijker omdat u de regels kent, en niet zwaarder omdat u onder druk handelt. En het maandrendement is gelijkmatig, terwijl een gefinancierde rekening doorgaans in één keer verloren gaat in plaats van geleidelijk. Alle drie de vereenvoudigingen werken in uw voordeel, dus het getoonde cijfer is optimistisch en de werkelijke drempel ligt hoger. Het veld over gefinancierde rekeningen die standhouden dient om de derde te corrigeren: het is de enige plek op de pagina waar u zegt wat u werkelijk gelooft over de levensduur van een gefinancierde rekening, en het is de invoer die het oordeel het sterkst verschuift.

Wat de berekening niet zegt

Ze negeert de tijd: twee firms met dezelfde prijs en dezelfde verdeling zijn niet gelijkwaardig als de ene na veertien dagen uitbetaalt en de andere na zestig. Ze negeert maandelijkse activeringskosten, inhoudingen op de eerste opname en consistentieregels die het bruikbare deel van een winst aftoppen. Ze modelleert het tegenpartijrisico niet, dus de firm die stopt met betalen. Voor die punten vermeldt elke fiche wat geverifieerd is, en legt de methodologiepagina uit hoe.